In this paper we derive a model of aggregate investment that builds from the lumpy microeconomic behavior of firms facing stochastic fixed adjustment costs. Instead of the standard sharp (S,s) bands, firms` adjustment policies take the form of a probability of adjustment (adjustment hazard) that responds smoothly to changes in firms` capacity gap. The model
Americans who are caught evading taxes in one year may be audited for prior years. While the IRS does not disclose its method of selecting tax returns for audit, it is widely believed that a taxpayer´s probability of being audited is an increasing function of current evasion is a decreasing function of prior evasion, since,
En una elección parlamentaria se desarrollan simultáneamente varias campañas electorales (una en cada distrito). Esto plantea a los partidos políticos el problema de cómo distribuir sus recursos (monetarios y no monetarios) entre estas campañas. En este trabajo se presenta un metodología que permite estimar cuán eficientemente asignaron sus recursos dos partidos (o coaliciones políticas) de
This paper studies quarterly employment flows of approximately 10,000 large U.S. manufacturing establishments. We use establishments` hours-week to construct measures of the deviation between desired and actual employment and then we use these as the state variables upon which units decide their employment adjustments. The main findings are: (i) Microeconomic adjustments functions are non-linear, with
El objetivo de este trabajo es examinar el comportamiento de un país que impone un estándar mínimo de calidad (EMC) a un bien que producido tanto por una firma doméstica como por un competidor extranjero, el que también abastece su propio mercado. El artículo supone que los costos de producción aumentan con el estándar de
En este trabajo se examina el efecto de la protección contingente sobre el comportamiento estratégico de las firmas. Este tipo de protección consiste en la introducción de potenciales castigos -tasas compensatorias, cuotas, valores aduaneros mínimos u otros- a la firma extranjera cuando un organismo monitor en el país importador observa que una variable ha superado
El objetivo de este trabajo es estudiar en qué medida los estándares laborales podrían ser usados para justificar restricciones a las exportaciones chilenas. Nos interesan tanto las restricciones efectivas como aquéllas más sutiles, en las cuales la posibilidad de se impongan sanciones podrían inducir a los productores chilenos a elevar sus estándares y con ello
Most developing-country governments lack resources to undertake urgent highway construction programs. This has led to the suggestion that private firms should be given franchises to build, finance, operate and transfer (BOT) highways in exchange for toll revenues. We build a conceptual framework in which we analyze the virtues and limitations of different mechanisms that could
We examine the dynamics growth in a simple economy with two industrial sectors that exert externalities on each other. We find a solution to the dynamic game that ensues between the two sectors and compare it to the efficient cooperative solution. We show that internalize the externality. The direction of the inefficiency depends on the
In this paper we derive a model of aggregate investment that builds from the lumpy microeconomic behavior of firms facing stochastic fixed adjustment costs. Instead of the standard (S,s) bands, firms` adjustment policies are probabilistc, with a probability of adjusting specification of the distribution of fixed adjustment costs, the adjustment hazards approach encompasses models ranging
